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水利建设:全球最大的离心球墨铸铁管、钢格板、铸造产品生产商

发布日期:2022-05-07 03:18   来源:未知   阅读:

  水利部魏山忠副部长要求,有关地方和单位要抓好国家“十四五”规划102项重大工程中的水利重点任务实施,特别是今年重点推进的55项重大水利工程和6项新建大型灌区项目前期工作,推进水利领域不动产投资信托基金(REITs)试点,鼓励和引导社会资本参与水利工程建设运营,确保完成水利建设投资8000亿元。

  2022年1月水利部披露150项已批复67项,开工62项,完成水利投资金额7576亿元。根据各地已披露“十四五”水利投资计划,预计全国水利“十四五”投资规模将达到5.17万亿元,期间复合增速达11.9%。

  今天我们从软实力与硬实力, 虚实结合,戴维斯双击三个维度来分析这家龙头企业

  球墨铸铁管因具有韧性好、强度高、耐腐蚀、施工方便和性价比高等诸多优点, 被广泛应用于市政、水利工程中的供水、供气、排水、排污等领域。2020年珠海市全面开启污水球管应用,并明确污水管一律使用球墨铸铁管,所以未来球墨铸铁管有望从“1到100”的爆发。

  在我们的理解中,软实力即它的专利标准,研发创新,企业文化以及管理经验等。根据数据显示:目前公司拥有专利数量1800余项,其中发明专利380余项,PCT14项。其中离心球墨铸铁管国际标准9项,国家标准13项。

  重点来了,它是我国离心球墨铸铁管行业标准的起草单位,也就是行业标准的制定者。这个就很牛了,上次给大家分享方大特钢的时候就给大家说过:三流的企业做产品,二流的企业做品牌,一流的企业制定标准。这些就是它软实力的体现。

  硬实力。比如说它的市场占有率,产业规模,全球的营销网络等。根据数据显示,2020 年全世界铸管的年产量在 900 万吨左右,而公司铸管、管件及铸件产量 320 万吨, 占据全球约三分之一的产能。另外公司拥有上游的钢铁冶炼到加工的全流程工艺。并且球墨铸铁管产品优势:机械性能好,易于施工,较耐腐蚀;重量较轻;管材稳定性好,供水事故率低,它的产品就可以用50年,而PCB大约是20年,所以这也是它应用在城市供水和水利工程的原因之一了。

  首先必须以“实”为基础,“虚”则是想象力,好比给风口上的猪插上翅膀,直接上天了,但如果只有“虚”,那就是炒作概念,没有太多任何意义。

  虚实结合的公司很多,最典型的就是宁德时代:首先它是新能源车的龙头企业,自身产品也是供不应求,年增速达到了100%以上,这些都是“实”的;而随着新能源车快速发展,预计新能源车的渗透率将从2021年的13.4%增加到2025年的20%左右,其销售量将是2021年的好几倍,这就是“虚”的体现,不是说它未来不能够实现,而是实现的时间比较长,过程可能会比较曲折,但投资者对它的未来有着美好的期待,那么它的估值可能会大幅度抬高。

  对于新兴铸管来说,什么是“实”的呢?,它的“实”就是他的市场占有率,以及公布的业绩,而“虚”的就是它有水利建设的预计,特别是今年为了稳增长,国家大力发展基建,其中水利是我国基建的短板,再加上今年汛期提前,所以更具有想象力。

  新兴铸管有“实”的业绩支撑,又有“虚”的想象空间,这种企业不仅机构喜欢,游资也比较喜欢,所以两个“派别”的资金都在关注,那受追捧程度可能会超乎想象。

  戴维斯双击是指在低市盈率的时候买入股票,待成长潜力显现后,以高市盈率卖出,这样可以获得每股收益和估值的乘数效应,这种投资策略被称为戴维斯双击。

  举例说明:以百润股份为例,百润股份的品牌主要是RIO鸡尾酒,它是鸡尾酒行业的龙头企业。为了方便计算,我们假设在2018年的时候利润为1亿,估值在15倍左右,那么此时市值就是15亿元,但是2019年业绩开始变好,利润达到3亿元,同比增长300%,此时再用10倍的估值显然是不合理的了,所以我们取用30倍估值,那么市值此时就变成了90亿元。从原本的15亿元变成了90亿元,股价上涨了6倍,这就是戴维斯双击。

  要想找到这种戴维斯双击的股票,那就必须认真做研究,把行业的拐点,公司的拐点研究清楚,这样你才能获得较大的收益。

  与戴维斯双击对应的还有戴维斯双杀,就是原本是一家非常好的企业,但遇到行业或者其他因素,使得其增速等大幅度放缓。业绩下降,估值下调,这就是戴维斯双杀。(恒瑞,长春高新)

  回到正题:根据券商预计:2022年,2023年新兴铸管的利润分别为28亿元,35亿元,对应现在的市值。其估值约为7倍,6倍左右。对于这类龙头企业,估值是很低的。而今年水利建设或将超预期,对应2022年业绩也可能会变好。此时营收,扣非,ROE,资产负债等全面得到改善,估值的自然而言就会有所抬高,再加上利润大幅大幅增长,这不就获得超额收益了嘛?

  关于这种公司的投资策略,在我们置顶的文章中有提到,他属于慢慢变好的企业。

  说到这里啊,你以为就完了嘛,不是的。我们从理论上分析,好像这是一家值得投资的企业,但落到实处,具体应该怎么做,这关系到我们的收益情况,所以必须得慎重。你只有买的越低,卖的越高,收益才会越大。

  有两种布局方式:一种是在前期相对低位布局,另一种则是回调到均线附近得到支撑再做布局。关于具体的策略,可以翻看我们前面发布的视频《买卖小技巧一》和《买卖小技巧二》,希望对你有所帮助。

  相关股吧:新兴铸管(000778)宁德时代(300750)百润股份(002568)股市实战(gssz)水利建设(bk0597)

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